浅谈在破产中的几个破产方案

那么企业债务风险化解有哪些常见方案呢？

方案一 庭外重组

（1）自行重组

困境企业继续自行寻找庭外重组并购投资人，与意向投资人自行商谈合作方案。

（2）寻求专业机构服务帮助并购重组

在狄仁杰的服务下，投资人与困境企业沟通方案，签订并购重组协议，自行实施。

无论是企业自行重组还是通过寻求专业机构服务帮助企业进行并购重组，均会面临如下突出问题：

第一，庭外重组隐藏的或有债务风险通常比较大，成功率低。

第二，重组协议仅约束协议签订者，无法约束未出席的债权人和异议债权人。

第三，重组过程面临诸多钳制问题，缺乏强制性的、统一的程序制度。当一方在重组过程中实质上享有垄断地位，出于其自身利益考量不作任何让步，就容易导致重组协商无法进行，也极容易消磨其它重组债权人的积极性和信心。

第四，重组过程中的信息不对称。投资人无法全面了解重组企业信息，投资上存在诸多顾虑。

因此，企业庭外重组往往难以推进，即使推进也面临重重阻碍，即使越过阻碍也可能被其它异议债权人攫取重组的成果，最终导致重组目标破裂，无法解决困境企业的现实问题。

（3）拉大旗扯虎皮

找一家企业，最好是大型民企、央企、国企配合。这个方案是最好的。

方案二 破产重组

鉴于《企业破产法》规定法院受理破产后所有债务利息停止计息，包括银行债务在内的全部利息、违约金等停止计算，困境企业可将节省下的财务成本用于经营以扩大运营能力，增大估值资产。且法院受理后会指定专业机构作为管理人接管公司资产，代表公司出庭应诉，清理全部债权债务，在破产程序中引进投资人。

根据《企业破产法》第七条规定：“债务人不能清偿到期债务，债权人可以向人民法院提出对债务人进行重整或者破产清算的申请”，由于多数企业面临无法清偿到期债务的困境，其债权人随时有可能向法院申请企业破产清算或重整。

方案三 预重整

预重整制度是指企业进入破产程序前，便与债权人、投资人等利害关系人对企业资产清算、债务清理、投资方案、管理层变更等方面先行协商，达成预重整方案后，再申请进入破产重整程序的制度。预重整制度是庭外重组与庭内重整制度的衔接。

在预重整程序中，临时管理人对破产企业进行清产核资、审查债权、为破产企业规划重整方案并招募投资人。

《预重整方案》经过临时债权人会议表决通过后，法院将启动重整程序。在重整程序中，如果《预重整方案》的实质性内容没有发生变更，临时管理人将根据《预重整方案》的主要内容制作《重整计划草案》。《重整计划草案》经过债权人会议表决通过后，各方将严格执行重整计划，对企业进行重整。

可以看出，预重整即为方案1与方案2的综合，各取其优势、舍弃不足。方案1没有法院介入失败率较高，无法停止计息等对困境企业不利，方案2没有合适的管理人则不会找到合适投资人，可能导致原股东权益受损。方案3则是由团队专业机构协调困境企业危机管理工作组和投资人利益，在让企业并购重组能够取得司法公信力的情况下，直接进入破产重整：

第一，缩短重整时间。预重整程序中已经对企业进行清产核资、审核债权，破产重整时间将会大大缩短，目前有上市公司通过预重整进入重整程序后不到2个月便可重整成功的案例。

第二，提高债权清偿率。充分挖掘企业重整价值，并提高企业运营能力，从根本上提高债权清偿率。

第三，简化程序。由于在预重整过程中，临时管理人已进行大量工作，企业法律关系已被临时管理人梳理清晰，方便监管，程序也相对简单。

第四，提高重整成功率。预重整期间，临时管理人可通过各种途径寻找投资人并与投资人进行多轮谈判，通过获得优惠政策，加大谈判筹码，从而吸引投资人进行投资，提高重整成功率。

预重整程序可以让各方找到利益平衡点，实现共赢，最大程度保护各方利益。狄仁杰长期聚焦企业债务风险化解领域，不断研究和升级原创系统解决方案。专注于为客户提供破产自救咨询，在综合考虑下，以最快的速度推动企业进入预重整程序，以便企业掌握主动权！

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